最高涨幅40%！MLCC下游三领域需求拉升行业上行拐点将至？|当前时讯

时间：2023-05-09 09:45:45 来源: 科创板日报

《科创板日报》5月9日讯（编辑郑远方）“电子工业大米”MLCC（多层陶瓷电容器）跌价一年多之后，终于迎来了产销量价齐增的盛况。

据央视财经报道，今年一季度，不同型号与规格的MLCC产品或多或少都有提价，高容量产品提价幅度在20%到40%不等，低容量产品涨幅也有10%-20%。

有电子元件企业副总监表示，服务器、新能源汽车、光储逆变器行业对MLCC的需求拉升非常明显，公司订单增加比较显著，这三个领域的出货量与出货金额同比“都有十几倍的增长”。

【资料图】

三环集团上个月刚刚发布Q2涨价函，宣布Q2各月份套单实际交易价格全面上调，所有签约伙伴自4月份新提交的套单审批时同步同比例调整并执行。之后，一位风华高科高管受访时也透露，公司主要是采取随行就市的方式，部分MLCC料号在涨价；不同的领域应用、不同的尺寸产品涨价情况区别很大。

另据集微网此前消息，有近三环集团人士表示，MLCC市场行情确实有明显好转，目前三环集团的订单都排得很满，主要以高容为主。

国内几家较大的MLCC生产企业，都出现了产销量价齐增的情况。前述报道指出，对于MLCC接下来的出货预期，各家企业均持有较为乐观的看法，更多的MLCC生产企业正在计划提价。

▌行业处于景气度上行拐点前夜

MLCC是电子工业用量最多的元器件之一，也一直有着“电子工业大米”之称。但此前受下游需求不振影响，MLCC出货价格持续下滑，跌价周期超过14个月。分析师介绍，去年9月，MLCC部分型号价格已经跌至历史最低水平，“降无可降”。

而行业的周期波动主要由供需决定。东吴证券认为，一般而言，观察判断行业周期位置的直观指标主要有：市场现货价、行业库存、上游辅材企业出货量等情况。

1）现货价方面，主要常规料号台系及大陆厂商的市场现货价大部分已经于2022年Q3止跌，Q4起小幅回暖；

2）库存方面，目前主要原厂和经销商渠道库存均在2个月以下，已经恢复至健康水位；

3）上游辅材企业稼动率方面，洁美科技纸质载带稼动率在2022年Q3见底（低于50%），Q4起稼动率已环比开始提升。

因此，分析师进一步指出，去年末MLCC行业已基本见底，当前行业供给端已恢复健康，处于景气度上行拐点前夜。随着下游需求端逐步回暖，行业相关企业具有较大的业绩弹性。

据《科创板日报》不完全统计，A股MLCC产业链公司中：

三环集团是国内少数实现垂直一体化的电子陶瓷公司，MLCC产品销量迅速攀升；

风华高科是国内片式容阻龙头，高端MLCC扩产稳步推进；

洁美科技是MLCC等被动元件上游纸质载带的龙头企业，已与无锡村田电子签署战略合作框架协议；

国瓷材料主营MLCC上游粉体制备，可用于车载、基站、电子消费品和工业自动化等领域；

博迁新材可量产MLCC用镍粉，使用自主研发的常压下等离子体加热气相冷凝法技术制备。

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